bob体育投注官网周二机构一致看好的10大金股(名

作者: admin来源: 本站时间:2021-11-22

  BOB·体育(中国)官方入口逆势中明显扩大对同业领先优势。公司是国内逆变焊机引领者之一,公司资产质量、管理水平和回款控制一直较突出,主要体现在应收款/存货/长期资产规模控制好、周转速度高及现金流持续为正上,但和可比公司相比,营收/净利润趋势上的差距此前并不显著。2Q2013,渠道层面调研显示公司对产品有较多调整,但并未放松对经销商帐期控制(仍较同行严格较多),鉴于可比公司已预告2Q 营收/业绩均仍处于颓势,公司2Q 业绩扭转颓势,同时在逆势中扩大领先的能力值得看重。

  预期可改善、估值有修复空间,低估值提供较好介入机会。过去几年,由于公司核心商标在海外提前被抢注现象较普遍,公司自有品牌产品海外拓展和收入贡献相对慢于可比同行,但随着部分被抢注商标陆续得以收回(购买或诉讼维权),同时,公司对自主品牌和贴牌业务面向不同区域、不同层次市场进行了更精细划分和跟踪管理,bob体育投注官网公司海外销售渐入佳境,加上应对国内低迷需求的产品调整策略开始成熟,预期始于2Q 的改善趋势将可持续数年,2012年27%的海外收入占比则有较大提升空间。公司目前总市值18亿元,1Q 账面货币资金余额11.4亿元(无银行负债),13年市净率1.3x,现金流持续为正,中长期极具产业链整合和高端产品(自动化焊机/机器人等)放量的看点,当前低估值提供了较好介入机会。

  估值建议更多中报数据披露前,暂维持公司13、14年EPS 预期0.42/0.53元,目前股价对应PE 分别19x/15x,中长期看点明确,重申推荐,建议积极介入。(中金公司)

  河北150t/d超薄浮法线万吨,如果按照极限产能测算是5万吨超薄玻璃,大概对应2250万平米极限产能/1350万平米设计产能。由于不同批次玻璃良率及用途不同,按照我们的估算,公司平均良率应该在3成多(考虑合理损耗,按设计产能口径算对应的良率是6成),目前已经爬过盈亏平衡点,4-5月份起单月实现盈利,按照目前的良率水平,预计年度有效出货约为700万平米左右,每平米单价为4-5美金,预计年收入超2亿元,我们预计下半年在触控盖板玻璃需求拉动及公司良率爬坡加速下,业绩弹性将开始显现。

  我们预计公司此前在宜昌投建的240t/d超薄玻璃线预计将于下半年点火,并于2014年投产,按照此前公司在平板玻璃线的经验,我们预计在河北150t/d超薄线的积累下,宜昌线投产及良率爬坡速度将快速提升。

  触控领域,目前南玻精细玻璃现有产能为1440万片ITO导电玻璃、150万片TP sensor、750万片触控模组(包含330万片OGS)产能,目前深圳产线代线带线万片TP sensor、3000万片触控模组产能,我们跟踪到,公司宜昌线投产进度符合预期。我们认为,公司通过OGS垂直一体化可以有效降低成本,在中低端平板及触控NB崛起的过程中将充分受益,下游客户可能包括信利、天马等模组厂及联想等国内终端厂商。

  传统业务领域,虽然由于雨季来临导致浮法玻璃价格出现小幅下降,但是目前看来对公司影响不大。工程玻璃受益于格局稳定,售价及销量保持平稳。太阳能业务开始企稳,预计今年扭亏。 具体可以参考我们的深度研究报告《中国康宁崛起之路:触控盖板用超薄玻璃进口替代+OGS垂直一体化,业绩估值双升》。

  我们预计公司2013-2015年EPS是0.52、0.80、1.02元,对应的PE是17、11、8,我们维持“推荐”投资评级。(银河证券)

  下半年多部剧目将取得发行收入后续投拍剧项目充足:下半年有望取得发行收入的电视剧包括《咱们结婚吧》、《美丽的契约》《煮妇也疯狂》《爱的合同》等,其中《咱们结婚吧》已经定于9月份同时登陆湖南卫视和央视一套;《美丽的契约》是公司100%投资的精品剧,预计售价将超过300万每集;公司后续投拍剧目充足,包括《金战尖兵》、《北京一家人》等项目均顺利开机,13年全年制作剧目预计12-14部,为14年业绩高增长打下坚实基础。

  精品剧版权价值有待挖掘,二轮发行将显著提升公司业绩:二轮发行是指经过首轮发行期(二年)后再发行,按此推算公司11年之前的电视剧均可进行二轮发行,其中包括《王贵与安娜》、《媳妇的美好时代》、《红楼梦》、《双面胶》等多部精品剧;据我们调研了解,目前最优质的精品剧二轮发行价格接已经超过百万每集,单家卫视发行价格超过40万每集,二轮发行收入占单部剧收入比重接近30%;在成本已经结转情况下,二轮发行收入直接贡献为公司净利润;公司以上多部剧目收视率、口碑俱佳,将显著受益于二轮发行,保守假设公司全年二轮发行实现收入3000万元(30集。100万/集),税后净利润为2250万元,相当于12年税后总利润的19%;二轮发行将显著提升公司业绩;

  电影业务逐渐加码,《痞子英雄2》或将带来票房惊喜:上半年公司小规模投资制作《金太郎的幸福生活》试水电影市场,虽然最终票房不高,但意义大于实质,表明公司已经将电影业务作为其今后主要业务发展;下半年公司投资制作的电影《夏天的拉花》、《大线》将相继上映,我们预计《痞子英雄2》在第一部较好的票房和口碑基础上将获取不错票房收入,有可能会带来超预期惊喜。

  我们预计公司13-14年将实现营收5.26亿元和7.32亿元,同比增长34%和39%,实现归母后净利润1.63亿元和2.23亿元,同比增长39%和37%;EPS为1.23元和1.69元,当前股价对应的PE为30倍和22倍,估值低于新媒体均值水平,我们维持公司买入评级,目标价50元;长期而言,我们看好公司的精品剧战略,下游播放渠道对精品剧的需求依然旺盛,同时随着战略规划的逐渐清晰,预计后续公司在电影业务和产业链延伸方面将会采取积极措施推进。(湘财证券)

  从公司业绩预告区间来看,二季度单季同比增幅不显著,仍需等待公司业绩拐点的来临。报告期内公司部分新产品新项目仍处在研发投入阶段,还未产生效益,使得研发及管理费用增加,对公司净利润产生一定影响。随着公司订单的不断增加和产能利用率的提升,公司费用率将下降,未来业绩有望逐季好转。

  公司发展逻辑清晰,趋势向好。公司13年将受益国内智能手机出货量的快速增长,以及聚合物锂电在动力类电池领域渗透率的提升。①公司是中兴、华为、联想等国内主要智能手机厂商的主力锂电供应商,未来国产智能机份额将不断增大,公司将伴随下游客户一起成长;②动力类锂电潜力巨大,预计15年市场规模达到25亿元;公司已经布局产能,13年收入有望大幅增长。③笔电领域,公司产能快速扩张,对一线客户的吸引力增加,如能切入联想笔电将对收入有积极影响。

  传统产品需求旺盛将继续保持,新增长点逐渐成型:受平板电脑和智能手机热销的带动,公司手机锂电池模组和笔记本电池模组业务都取得了不错的业绩。此外,公司在新领域开拓方面也有了不俗的进展。惠州欣旺达新能源有限公司有望从空间上为公司打开另一片天空,电动自行车电机与项目达产后也将贡献业绩。

  目前电池产业正在崛起,未来对企业的替代大势所趋。锂电池下游电池模组组装属于电子制造业,重视工艺创新,成本控制和快速响应。锂电池企业对同行的替代主要有几个有利因素:1。劳动力成本:国内工程师和中、基成管理人员平均工资大大低于台干,充足的大学毕业生使国内电池模组企业未来可以继续享有“工程师红利”。2。产业集群及广阔的内需市场:中国手机、平板电脑以及笔记本电脑等消费电子产品的产业集群已经形成,本土企业具备快速响应的服务优势。3。估值差异:过去几年国内二级市场电子行业高PE,为国内电子企业产能扩张提供了充足、低成本的资金支持;4。管理层差异:国内电子企业如欣旺达电池管理层一般年富力强,富于进取心,更有奋斗的积极性。与电池企业竞争力的差距已经逐渐增大,如苹果等国际一线龙头企业都在不断提升国内企业的份额,未来这一趋势还将会不断强化。我们看好公司长期投资前景及机会。

  预计13~15年EPS分别为0.48、0.62、0.81元,对应最新收盘价的PE分别为43、33、25倍,公司长期趋势向好,维持“推荐”评级。(平安证券)

  预计上半年收入同比增速在10%-15%之间。2013年国内经济出现明显下滑,威创股份下游较为分散,虽然均为高端客户,但是也出现一定的IT支出收缩的情况。

  由于银行资金紧张,整个电子行业供应链都出现了较为明显的资金吃紧现象,多家贸易代理商都进行了业务收缩以应对资金链断裂的风险,这也对VW行业造成了一定影响。预计下半年政府逐步对银行资金放开使得资金问题得到缓解。

  预计公司的销售费用率有所下降,管理费用率和前两年持平。主要原因是大客户销售增加至费用下降,2013年公司的研发投入和前两年相当。公司获2011年国家规划布局内重点软件企业认证的退税1000万本期预计收到但实际还没有收到。

  智慧城市将为VW行业带来重大机遇。首批90个试点的智慧城市建设已经拉开帷幕,城市、区县都将建设大屏幕指挥中心,根据我们对下游的调研,地级市规模达到1000万-2000万元,区县规模500万-800万元,市场空间可达数十亿元,为VW行业的增长添砖加瓦。

  公司行业解决方案转型升级在持续进行中,短期还难有实质性进展。公司从华为等IT巨头挖来了几位高管专门负责行业解决方案部门的运作,管理人员已经到位,下半年将逐步对公司内部的事业部进行一些整合与外部招聘,目前具体的战略方针已定,公司的执行成效待持续检验。

  维持公司“强烈推荐”投资评级。我们略调低公司2013~2015年的EPS到0.51元和0.66元和0.85元(前次预测0.52、0.67和0.85),对应的PE为18、14、11,维持“强烈推荐”评级。(中投证券)

  业绩回顾与投资建议:公司12年实现营业收入69.30亿元,实现归母后净利润9.40亿元,同比分别增长18.33%和17.23%;12年EPS为0.52元;13Q1公司实现营收13.77亿元,同比下降2.89%,实现净利润为2亿元,同比增长7.92%;我们预计13-14年公司实现营收79亿元和92.7亿元,分别同比增长14%和17.3%,实现归母后利润10.35亿元和11.55亿元,同比增长10%和11.6%,EPS为0.58元和0.64元,当前股价对应的PE为18倍和16倍;估值处于行业低位,后续若有并购项目落地将会带来估值和业绩双提升,维持公司买入评级,目标价14.5元。

  公司是拥有完整产业链的区域出版传媒龙头,传统业务保持稳定增长:1。教材教辅将充分受益于行业洗牌和变局,同时湖南省学生数量触底回升以及省外市场开拓都将成为增长推动力;2。一般图书业务规模尚小,与安徽、江苏省份相比尚存在较大增长空间,公司也已开启图书出版事业部制改革,并积极尝试第三方图书发行拓展省外分销渠道;3。精细化市场运作使得报媒板块逆势实现高增长,公司旗下3报15刊和门户网站运营良好,通过线上线下相结合发展思路降低宏观经济影响,后续将保持稳健增长。

  数字出版商业化不断推进,年内营收规模有望过亿元:作为数字出版转型的标杆企业,目前公司正在稳步推进包括数字教育、大众阅读、数字社区和动漫轻小说四大数字平台的数字媒体工程,公司数字出版业务12年实现营业收入为980万元,同比增长344%,数字教育营销成果逐渐显现,电子书包目前已经与七省市18所学校进行合作,深圳电子书包试点地区的商业合同有望年内签订;我们预计13年数字出版业务仍将是公司增速最快的业务,全年营收规模有可能突破亿元。

  全媒介目标明确,静待并购年项目落地:公司目标是打造成为全媒介传媒集团,目前公司拥有出版全产业链业务,并完成了对互联网、报媒的布局,全媒介蓝图尚欠缺广播电视台环节;随着广电总局和总署的合并,未来跨媒介并购将成为可能;同时公司存在强烈的战略并购意愿,公司将13年定义为并购年,后续战略并购将实现多层次传播媒介的覆盖(电视、广播媒体等)、商业业态的补充(门户网站、电商、游戏等)、数字资源的整理积累(数字产品平台、数字出版资源等),同时公司也定位于文化产业的战略投资者,将会积极投资于文化产业的优质项目和成熟业态;公司拥有的充足现金储备将会为公司战略并购提供支持;战略并购也将会成为公司股价的重大催化剂。(湘财证券)

  我们认为市场对公司高效节能电机发展认识不足,且ATB并入后能大幅提升超高效电机实力并打开欧美市场,公司业绩对节能电机放量弹性大,上调盈利预测/目标价投资要点:

  近期高效节能电机政策不断加码,千亿市场启动在即。根据工信部推广目标计算,年化推广量或达约5700万千瓦,为此前目标的近2倍,年化市场容量从400~500亿元升至约1000亿元,且目前的补贴幅度也升为10年的2倍左右。7月12日国务院常务会议再次强调高效节能电机的推广,我们认为后续配套政策在实施力度和补贴幅度等方面或还有超预期的可能性。

  公司是高效节能电机龙头,且ATB的收购还将大幅增强其实力。公司是高效电机推广目录中最早入围、产品型号最全的企业之一,并早在10年增发时提前布局扩张高效电机产能(IE2等级)至约400万千瓦。ATB作为欧洲高效节能电机的领军者,在超高效IE3领域已形成完整解决方案,目前正全面布局IE4,且已获北美NEMA认证,为北美超高效电机业务放量打下基础。

  公司是对高效节能电机放量业绩弹性最大的标的之一。我们预计13/14年公司高效电机出货量占比将升至32%/39%,预估其毛利率高于传统电机3~4个百分点,将大幅拉动电机业务的利润贡献。

  盈利预测与投资建议:上调盈利预测与目标价。由于节能电机超预期,上调13-15年EPS至0.34/0.43/0.52元(原0.32/0.39/0.48元,按ATB注入后新股本),上调目标价至8.5元(原7.8元),“增持”。(国泰君安)

  公司半年度每股收益略低于我们此前0.30元的预测,我们估计主要因本部资产减值增加和营业外收入减少等非经常性损益影响,并非经营盈利低于预期所致。

  资产减值增加和营业外收入减少致1H13业绩略低于我们预期。1H13公司生产的CX30轿车仅销售119辆,并于1Q13计提CX30两厢版模具及焊接线的模具及专用夹具等资产减值准备,导致公司资产减值准备增加。我们估计2Q13收到的政府补贴大幅减少,致使营业外净收入同比下降,2Q12营业外净收入达1.2亿元。

  长安福特新车型热销,助公司投资收益大幅增长。凭借翼虎、翼博和新福克斯的旺销,长安福特1H13销量29万辆,同比增长63%。新老福克斯月销量基本稳定在3万辆左右,多次问鼎A级轿车销售冠军宝座。1H13新老福克斯销量达18.6万辆,同比增长70.0%,新福克斯上市对销量贡献非常大。翼虎月销量也基本稳定在9000多辆水平,并在终端出现加价购车现象,待解决核心进口件供应不足的瓶颈后,我们预计翼虎月销量有望稳定在1.2-1.4万辆。我们估计1H13公司来自长安福特的投资收益超过10亿元,同比增长100%以上。

  公司自主品牌乘用车销量逐渐上量,该项业务有望大幅减亏。1H13公司销售自主品牌乘用车(仅指轿车和SUV)19.2万辆,同比增长80.2%,自主品牌轿车月销量稳定在2.2万辆以上水平,SUV月销量也稳定在5000辆以上水平。我们预计公司2013年自主品牌乘用车销量有望达到40万辆左右,该项业务有望大幅减亏。

  盈利预测及投资建议。长安福特重量级新车逐渐上量,将有效提升其销量和盈利规模,加之长安汽车自主品牌乘用车逐渐上量,并有望减亏,我们略微上调公司盈利预测,预计2013-2015年EPS分别为0.73元、0.94元和1.17元(原预测分别为0.69元、0.87元、1.02元)。考虑公司处于快速成长阶段,12个月内目标价格为14.1元,股价上涨空间在50%左右,我们将投资评级由“推荐”上调至“强烈推荐”。(平安证券)

  海康威视公布2013年上半年业绩快报,公司实现收入39.09亿元,同比增长38.67%;归属上市公司股东的净利润9.86亿元,同比增长35.15%。

  公司在一季报中预测中报业绩同比增长20%-40%,实际增速为35.15%,增速靠近上限。业绩增长的主要原因为:一是安防行业维持稳定的增速,二是公司前端设备产品销售持续发力。

  1)安防已经进入解决方案竞争的时代。安防行业需求升级,唯有提供整体解决方案的厂商才有机会进一步分享行业大蛋糕。公司2012年在业内首次提出“iVM智能可视化管理”的理念,领业内之先风。

  2)公司依靠本土研发与创新驱动的商业模式不变,竞争力强者恒强。公司成立以来就依赖技术和产品的创新,不断推出新产品、新业务,凭借工程师红利驱动公司持续快速成长。根据A&S的统计,海康威视在全球安防领域的排名从2010年的第十名提升到2012年的第五名,在视频监控领域的排名第一,公司在行业内的研发优势、渠道优势、品牌优势非常突出。

  3)未来3-5年增速不放缓。从产品角度看,公司从后端产品到前端产品,再到视频监控全产品线及整体解决方案,成长路径明晰;从下游应用角度,随着视频监控智能化革新不单行业应用进一步深化,民用市场也将逐渐开启;另外,海外市场才刚刚起步,公司将像华为一样走向世界。

  保障房、大客户和海外地铁多点开花本次订单中除了之前合作密切的世纪金源之外,突破获得了荣盛发展的大额订单3700多万按;保障安置房类订单总计达到9800万元,占比达到22%;印度新德里地铁1.47亿,占比33%。受益地产投资稳定,新签订单对公司未来业绩稳定增长奠定基础,预计公司在手订单仍在20亿元以上;当前弱势经济下,主要生产原材料仍在低位运行,且随着大客户订单占比提升及苏州地铁2号线订单逐步交付,公司较高毛利率(2012年毛利率27%)水平有望获得延续,有望带动盈利增速超过收入增长。

  预计未来三年电梯行业增速仍然有望保持在10%-15%;3600万套保障房项目或是内资电梯龙头获得市场占比突破的历史机遇,公司基于大客户开拓战略逐渐推进和轨交电梯市场进一步突破,有望获得超越行业增速,我们预计公司未来三年增幅有望达到20%。

  品牌知名度提升带动市占率提升:公司入选2012年中央国家机关政府采购中心品牌名录,得以在更高层面上和外资、合资品牌同台竞争,未来有机会抢占更多的市场份额;且公司大客户战略进一步推进,据悉,已获得中海地产、荣盛发展等国内一线地产开发商的认可和合作,这些将为公司的成长打开了新的想象空间;公司连续整体中标苏州地铁1、2号线扶梯项目和哈尔滨部分地铁扶梯订单,是内资品牌的第一,将有利于在城市轨交兴建的十二五和十三五获得更多的相关订单,后续可积极关注已经开始修建的苏州四号线的地铁扶梯订单中标情况及其他城市订单突破。

  截至6月30日,公司回购股份1106万股,手头尚有近1.5亿元的额度可用于回购,对公司股价形成较好的支撑,维护公司股价形象。

  在公司清晰战略推动下,实现多年的稳定增长;且公司盈利质量良好,现金流充足,自2010年以来连续三年实现分红占比较高,2010-2012年分别为净利润的40%、50%和51%,股息率超过2%,具备一定的吸引力。

  受益新型城镇化建设及保障房需求推动,电梯行业未来三年仍将有10%-15%的增速,公司在大客户战略逐渐获得成效以及地铁订单市场有望进一步突破,这些基因将助力公司未来三年收入和盈利复合增长超过20%,预计公司2013-2015年EPS为0.62元、0.76元和0.91元。我们维持公司“增持”评级,可积极关注。(湘财证券)

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